Segundo trimestre teve R$ 6,47 bilhões em investimentos de Private Equity e Venture Capital no país

São Paulo, 31 de julho de 2023. O segundo trimestre deste ano marcou uma virada de curva nos investimentos de longo prazo no Brasil após um primeiro trimestre de retração, mostra relatório da Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital (ABVCAP) e da TTR Data.

Somados, os aportes de Private Equity (PE), Venture Capital (VC) e Corporate Venture Capital (CVC) foram responsáveis por R$ 6,47 bilhões em investimentos no país de abril a junho. O montante é 23,2% superior ao registrado no primeiro trimestre, quando incertezas diante da política econômica, inflação ainda elevada e falta de sinalização sobre queda dos juros deixaram a indústria em compasso de espera.

O maior crescimento percentual, tanto de rodadas como de valor investido, foi no Corporate Venture Capital, investimento feito por empresas em startups que tenham sinergia com seus negócios. O segmento saiu de 11 rodadas no primeiro trimestre para 25 no segundo, salto de 127%. O valor aportado subiu 209%, de R$ 220 milhões para R$ 680 milhões.

No Private Equity, forma de investimento em empresas já maduras, o valor das rodadas cresceu 28,5%, de R$ 3,5 bilhões para R$ 4,5 bilhões, apesar da redução de 23 para 16 operações entre o primeiro e o segundo trimestre. A única retração observada no período de abril e junho foi no Venture Capital, que teve 41 operações no período ante 75 no trimestre anterior, redução de 45%, e de R$ 1,53 bilhão para R$ 1,29 bilhão, valor 15,7% menor.

Na comparação com o segundo trimestre de 2022, os investimentos em PE tiveram crescimento de 7,1%, de R$ 4,2 bilhões para R$ 4,5 bilhões. Já VC viu o movimento inverso. A redução foi de 79%, de R$ 6,16 bilhões entre abril e junho do ano passado para R$ 1,29 bilhão no mesmo período deste ano. Em CVC, a queda foi de 36,4%, de R$ 1,07 bilhão para R$ 680 milhões. Somados, o valor dos investimentos foi de R$ 11,36 bilhões no segundo trimestre de 2022, retração de 43% na mesma base de comparação.

Os dados do primeiro trimestre de 2023 foram revisados, já que algumas operações realizadas entre janeiro e março se tornaram públicas após a segunda semana de abril, quando o primeiro relatório do ano foi finalizado. Por isso, as atuais bases de comparação também estão atualizadas.

Retomada. Para Priscila Rodrigues, presidente da ABVCAP desde junho, os números do segundo trimestre mostram o início do que pode ser um ciclo de retomada dos investimentos do setor após um período de baixa. “O segundo trimestre já foi impactado por questões como inflação mais controlada, aprovação do arcabouço fiscal e indicativos de como seria a reforma tributária, tudo levando a uma provável redução da taxa de juros em breve. Isso faz com que os investidores locais e estrangeiros deixem um pouco o estágio do compasso de espera e passem a voltar a investir. Mas ainda temos um longo caminho a ser percorrido, com desafios de regulação para a indústria e incertezas econômicas que permanecem em alguns setores”, comentou.

Priscila pontua que, para a indústria de PE e VC, é importante avançar nas discussões sobre o tratamento tributário que, atualmente, diferencia os investidores dos FIPs (Fundo de Investimento em Participação) e os que compram ações na bolsa. “Há uma assimetria e já existem propostas, inclusive no Congresso, que, se aprovadas, certamente trarão mais segurança jurídica aos investidores e podem ampliar os aportes no país”, destacou a presidente. Uma das propostas é o Projeto de Lei 4188/2021, aprovado na Câmara em junho de 2022 e ainda sem apreciação pelo Senado.

“Os dados que compilamos referentes ao segundo trimestre evidenciam que a indústria de PE, VC e CVC têm ciclos e que, em alguns momentos, as retrações nas operações logo dão espaço à volta dos negócios e dos investimentos”, comenta Wagner Rodrigues, Diretor da TTR Data. Desde o último trimestre, a TTR Data passou a ser a responsável pela pesquisa trimestral de investimentos da ABVCAP.

Dados trimestrais e dos dois últimos anos

Os principais deals do segundo trimestre de 2023

Setores com maiores investimentos na série histórica (janeiro de 2019 a junho de 2023)

Sobre a ABVCAP.

A ABVCAP – Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital é uma organização sem fins lucrativos que representa mais de 215 instituições nacionais e internacionais ativas nos mercados de Private Equity e Venture Capital. O quadro de associados conta com 130 gestores de fundos, 13 investidores institucionais e 65 prestadores de serviço, incluindo grandes firmas de advocacia, auditoria, administração e consultorias do mercado brasileiro e internacional.

Sobre a TTR.

A TTR Data rastreia Fusões e Aquisições, Private Equity, Venture Capital, Mercado de Capitais e informação corporativa na América Latina e mercado Ibérico. A empresa fornece dados  transacionais e inteligência de mercado atualizados em tempo real através de alertas de e-mail personalizados, dashboards e relatórios de mercado.